教程

止損、止盈與括號訂單

calendar_today2026年6月14日schedule8 minvisibility11

你將設置什麼

bolt核心要點

一個止盈 (TP) 在達到目標收益時平倉；一個止損 (SL) 在達到最大虧損時平倉。同時設置兩者，你就有了括號訂單。 Hyperliquid 根據標記價格 觸發它們，你可以選擇市價 (快速成交，最高 10% 滑點容忍度) 或限價 (你限制滑點，但在快速波動中可能無法成交)。

開始之前：兩件改變一切的事情

1. 觸發價格是標記價格，而非最後成交價

Hyperliquid 使用標記價格 — 一個穩健、抗操縱的指數 — 來決定 TP/SL 何時觸發，而不是最近的成交價。這是故意的：它能防止在流動性不足時，單一影線觸發你的止損。因此，請根據標記價格設置你的水平，如果「最後價格」短暫穿過你的水平但未觸發，請不要驚慌。

2. 市價與限價決定成交與滑點

一個市價 TP/SL 具有 10% 的內建滑點容忍度 — 它優先考慮讓你出場。一個限價 TP/SL 讓你設定其執行價格，從而控制滑點，但在劇烈波動中可能無法成交。文件提供了一個清晰的例子：一個觸發價為 $10 且限價為 $10 的平多止損單可能只會停滯在價格從 $11 跳空至 $9 時停滯在 $10 — 而限價 $8 的訂單則可能在 $9 到 $8 之間成交。激進的限價 = 更可能成交，但滑點更多。這種權衡是整個決策的關鍵。

括號訂單將倉位保持在利潤上限和虧損下限之間；標記價格決定哪個觸發。

步驟 1 — 簡單方法：從倉位設置 TP/SL

一旦你有了開倉部位，可以直接從倉位設置 TP 和/或 SL。預設情況下，這些訂單會以你的整個倉位 並在觸發時旨在平倉所有部位 — 這是最適合初學者的設置，放置和取消都簡單。注意：如果你手動設置了固定數量，該訂單將變為固定數量，並且不會自動調整大小 如果你的倉位稍後發生變化。

步驟 2 — 選擇市價或限價出場

決定出場如何成交。選擇市價如果出場比精確價格更重要 (10% 滑點容忍度)。選擇限價並設定一個價格，如果你寧願控制滑點並接受在快速波動中可能無法成交的風險。對於保護性止損，你通常希望它能實際觸發 — 因此要小心不要將限價設置得太緊。

步驟 3 — 括號訂單：將 TP/SL 附加到入場訂單 (OCO)

你也可以從訂單表單將 TP/SL 附加到入場訂單，創建一個一取消另一個的括號訂單。這更強大，但有一個值得仔細閱讀的關鍵點：子 TP/SL 訂單只會在父訂單完全成交後才會下達 (或部分成交後因保證金不足而取消)。如果你的入場訂單只部分成交，而你取消了它，子 TP/SL 也會被取消 — 導致你已成交的部位沒有保護。對於你保留的部分成交部位，請手動在由此產生的倉位上設置新的 TP/SL。

步驟 4 — 驗證訂單是否生效

下單後，檢查你的開倉訂單 和倉位面板：你的 TP 和/或 SL 應該會列在倉位旁邊。你也可以在 TradingView 圖表上拖動它們進行調整 — 但請注意，將訂單拖動到會立即執行的水平會拋出錯誤 (這是為了防止誤觸)。確認訂單處於待執行狀態，你才能知道你的保護措施確實已啟用。

讓你失去保護的常見錯誤

錯誤	應該怎麼做
觀察最後價格並認為你的止損「應該」已經觸發	TP/SL 根據標記價格觸發。在設置和判斷水平時，請參考標記價格，而不是最後成交價。
設置過緊的限價止損，導致停滯而非成交	在快速波動中，限價 SL 可能會停滯不成交。當出場是首要任務時，請使用市價 SL，或設置有足夠空間成交的限價單。
假設括號訂單能保護部分成交	如果父訂單部分成交而你取消了它，子 TP/SL 也會被取消。請在你實際持有的倉位上重新設置 TP/SL。
更改倉位大小後，固定數量的 TP/SL	手動設置的固定數量不會隨倉位調整大小。在你增加或減少倉位後，請重新檢查覆蓋範圍。
止損設置過緊，導致在正常波動中觸發	將止損設置在資產常規波動範圍之外，並根據你的風險計劃確定大小 — 而不是僅僅一個跳動點之外。

info提示

這一切的重點止損並不是為了證明你是對的 — 而是為了讓你的最壞情況可以承受。在你入場之前之前決定你能接受的虧損，然後讓訂單強制執行，這樣你在交易中就不會與自己討價還價。

接下來去哪裡

風險管理核心：倉位大小、1% 法則、EV— 你的止損水平從何而來
市價與限價訂單— TP/SL 背後的訂單類型基礎
保證金與槓桿管理— 強制平倉如何與你的止損互動

來源

止盈和止損訂單 (TP/SL) — Hyperliquid 文件 — 標記價格觸發、市價 10% 滑點容忍度、限價滑點控制 + 範例、倉位與父訂單 (OCO) 行為、部分成交取消規則、圖表拖動。
穩健價格指數 — Hyperliquid 文件 — 什麼是標記價格以及為何使用它。